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工商時報【呂清郎╱台北報導】

面對全球負利率的挑戰，具孳息特性的平衡型基金成為投資人青睞的商品之一，根據投信投顧公會資料庫統計，截至9月底，國人投資境內外平?型基金規模逼近4,000億元大關，瑞士信貸認為，全球低利環境短期不致改變，高股利成長題材的股票仍將具備優勢。

根據理柏資訊統計，今年來美元平?型基金平均上漲3.76％，但因投資策略與資產配置的不同，各檔平衡型基金表現差異大，以高股利題材著稱的富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金今年來漲幅達9.18％，居同類型基金之冠，但側重成長型股票的平?基金，今年來投資表現相對失色。

富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金經理人愛德華．波克接受彭博專訪指出，僅管美國大選逼近，市場將呈現短期的波動，但對企業而言，維持穩健獲利才是更為重要的關鍵。第3季美國金融財報表現突出，顯示金融業正逐步擺脫嚴格的資本規範與低利環境的挑戰，預期將持續透過削減開支、聚焦核心業務來維繫盈餘成長，現階段相對看好具穩定股利分派、持續買回庫藏股，有較高資本報酬率的大型金融股。

理財專家認為，近期受到消息面影響，油價出現明顯拉回，但能源股對油價的反應有漸趨鈍化之勢，從哈里伯頓、殼牌石油等交出亮麗的財報來看，能源企業對低油價環境已具備韌性，加上當前油價距離產油國的損益平衡油價甚遠，全球原油需求仍以每年約1％的速度成長，即便OPEC協議無法順利達成，但能源市場重返均?只是時間的問題，目前能源股價距離3年來高點仍有近3成空間，續升行情可期。

雖然過去1個月因美國大選與聯準會升息的雜音，加劇金融市場的震盪，史坦普500指數下跌2％，但同期間挾財報利多的金融股卻逆勢挺升2％；現階段富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金相對看好財務體質佳、營運模式具彈性的大型能源股的投資機會。